عادة ما توجد علاقه تربط مابين سعر البترول بالذهب في الأسواق المالية ، حيث ينسب الذهب إلى فئة السلع الذي يعد في هذه المجموعة من الأصول بجانب الفضة ، إلى جانب العديد من المعادن الآخري مثل البلاتين والبلاديوم والنحاس وما عدا ذلك ، فالسلع الأساسية تشمل مجموعة واسعة من المنتجات الأخرى في مثل الذرة ، وكذلك النفط الخام والغاز والمعادن وغيرها .

علاقة انخفاض سعر البترول بالذهب
عادة ما يتم تداول هذه الفئات من الأصول في البورصات السلعية المتخصصة في هذا النوع من المنتجات ، على سبيل المثال في بورصة شيكاغو أو بورصة لندن للمعادن .

تختلف السلع عن الأسهم أو السندات ، وفي الحقيقة إنهم عادة مايكون لديهم أهمية كبيرة لبعض الصناعات . على سبيل المثال ، يتم استخدام الفضة في إنتاج الموصلات الكهربائية ، ويستخدم النفط كوقود لأنواع مختلفة من الآلات ، والفرق الرئيسي من الناحية المالية هو أنهم ، يختلفان عن السندات والأسهم ، فالسلع لا تعطيك التدفقات النقدية مثل أرباح الأسهم ، أو الكوبونات والطريقة الوحيدة التي تدفع السلع لتوليد العوائد ” باستثناء التطبيقات الصناعية ” عندما يحدث تغيرات في الأسعار بالاتجاه الذي يراهن عليه .

وتعد التغيرات في أسعار السلع بما لها من أهمية حاسمة بالنسبة للمستثمرين ، وغالبا ما يتم فحص العلاقات بين هذه السلع والتفاصيل لتحديد ما اذا كانت أسعار السلعة الواحدة ، والتي يمكن أن تشعل أسعار السلع الأخرى ، وعلى سبيل المثال ، من المعترف به عالميا ، بأن هناك علاقة قوية بين أسعار الذهب والفضة ، حيث أن ارتفاع سعر الفضة يعتمد بقوة على سعر الذهب .

وربما جاء تحليل المستثمرين لمعظم المعادن الثمينة كالذهب وعلاقتها بالنسبة للفضة في حياتهم المهنية للاستثمار ، ولكن يمكن العثور على مثل هذه العلاقات ليس فقط بين المعادن ، ولكن يقال إن أسعار الذهب والنفط مرتبطة أيضا ، وسيكون السعر أعلى من النفط وتترجم بارتفاع أسعار الذهب ، لأنه ليس هناك أي اتصال بديهية واضحة بين ما يحدث مع النفط وما يحدث مع الذهب ، ونحن بحاجة لبعض التفسيرات .

والفكرة الرئيسية وراء العلاقة بين الذهب والنفط هي فكرة واحدة ، مما يوحي بأن أسعار النفط الخام تعد تفسيرا جزئيا للتضخم ، والزيادات في أسعار النفط ليكون نتيجة زيادة في أسعار البنزين المشتق من النفط ، إذاً فإن البنزين هو الأكثر تكلفة ، وكل شيء يكون أكثر تكلفة عند ننقل البضائع فتزيد أسعارها ، والنتيجة النهائية هي مستوى زيادة السعر – وبعبارة أخرى ، فإن التضخم ، هو الجزء الثاني من العلاقة السببية لحقيقة أن المعادن الثمينة تميل إلى ارتفاع التضخم ، لذلك ، فالزيادة في سعر النفط الخام يمكن أن يؤدي في النهاية إلى ارتفاع أسعار المعادن الثمينة .

أسعار الذهب ونفط البرنت الخام ” 1987-2012 “
كلا من الذهب ونفط البرنت الخام فإنهما يميلا للتداول في نفس الاتجاه ، والعلاقة بينهما هي أبعد ما تكون عن الكمال ولكن على ما يبدو أن هناك علاقه ، وإذا قمنا بقياس هذه العلاقة عن طريق الحساب التربيعي للذهب والنفط الخام في الفترة المذكورة أعلاه ، فالحساب التربيعي هو مقياس إحصائي ، ولكنك لا تحتاج إلى أن تكون عالم صواريخ أو أن تكون على درجة الدكتوراه في الرياضيات لفهم ذلك . والفكرة الأساسية هي ببساطة أنه إذا كان لديك كميتين ” مثل مسارات السعر” ، فالتربيعي يظهر لك كم من التغييرات في واحدة من تلك الكميات ، ويمكن تفسيره من خلال كمية أخرى . شركات تعدين الذهب .
وهذا يعتمد في النهاية على ما يحدث مع كل التكاليف الأخرى في عملية التعدين ، ولو افترضنا أن كل تكاليف التعدين الأخرى ثابتة على المدى القصير جدا وإنتاج الألغام يأتي المعلن عنه ، فإنه من الناحية النظرية لا يعقل أن انخفاض أسعار النفط الخام يوفر الإغاثة على المدى القصير لهوامش التشغيل من منتجي الذهب .

والأهم من ذلك ، عندما تكون هناك تحركات سريعة للغاية في مختلف مكونات هيكل التكاليف في شركة تعدين الذهب ” على سبيل المثال سعر النفط الخام الذي انخفض بنسبة 40٪ في أقل من 6 أشهر ” ، وهو طموح جيد بأن نتوقع من الجيش من جانب بنك البيع للمحللون المكلفين بتقدير التكلفة في الربع المقبل من الإنتاج للحصول على ذلك الحق ، فإنه من المحتمل جدا ، أن يكون هناك بعض المفاجآت الإيجابية عندما يتعلق الأمر بتكاليف الإنتاج في الربع المقبل ونعتبر أن التحركات في أسعار الأسهم تحدث علي الهامش ، وأنها لا تأخذ الكثير من المفاجأة الإيجابية في سعر السهم حتى مع أكبر الشركات المنتجه للمعادن الثمينة ، وهذا ينطبق بشكل خاص اليوم علي قطاع المعادن الثمينة ككل بأسعار جذابة .
والآثار المترتبة على المدى الطويل من انخفاض أسعار النفط الخام قد تكون صورة لوحة مختلفة قليلا ، كما تمثل كل نقطة لسعر نهاية الشهر على النفط الخام والذهب الذي يعود إلى في مارس 1983 ، وهو خط الاتجاه الوغاريتمي من البيانات الذي يكشف عن R2 عال من 0.8 .

وهذا يشير إلى وجود علاقة إيجابية طويلة الأمد ذات دلالة إحصائية بين أسعار الذهب والنفط . كما تظهر العديد من نقاط البيانات النموذجية – لأسعار نهاية الشهر على النفط الخام والذهب والتي هي بعيدة عن خط الترند الأحمر .
ونظرا للعلاقة التاريخية على المدى الطويل ، فمن المعقول نتوقع أن الأسعار تنجذب نحو خط الاتجاه الأحمر مع مرور الوقت ، ويمكن تحقيق ذلك من خلال التغير في أسعار الذهب / أو تغيير في سعر النفط الخام ، لما يصاحبه من انخفاض حاد في أسعار النفط الخام انخفاضا بنسبة متساوية في سعر الذهب .

ونحن نتقدم بخطوة واحدة إلي أبعد من ذلك ، حيث تتباطأ بيئة النمو الاقتصادي العالمي ، فمن المعقول أن نتوقع ارتفاع نسبة المتوسط من الذهب إلى نسبة النفط الخام لأن النفط الخام حساس اقتصاديا والذهب ليس كذلك ، وبالمثل ، في بيئة النمو الاقتصادي العالمي هو مجرد حق والتضخم تحت السيطرة ، فمن المعقول أن نتوقع متوسط الذهب أقل من نسبة النفط الخام والرسالة من نقطة بيانات 30 نوفمبر تحتمل أن تكون واحدة من حدوث تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي العالمي ، وليس بأسعار سوق الأسهم الواسع المرتبط بمثل هذا الحدث .اهم دول العالم في انتاج الذهب